"Тройка диалог" снизила целевую цену обыкновенных акций "Ростелекома" с $7,20 до $5 и изменила рекомендацию с "покупать" на "держать". Но при этом установила целевую цену привилегированных акций компании на уровне $3,50 и дала по ним рекомендацию "покупать". Аналитики компании отмечают слишком большой дисконт между ценами обыкновенных и привилегированных акций - 68%. По их мнению, он должен сократиться до 30%. При этом потенциал роста цены привилегированных акций "Ростелекома" составляет 130%.
Учитывая риск неблагоприятных коэффициентов при обмене акций региональных операторов на бумаги нового "большого" "Ростелекома", аналитики "Тройки" рекомендуют продавать акции всех региональных телекомов, несмотря на повышение прогнозов по некоторым из них.
В целом, как отмечает "Тройка" в своём исследовании: "Миноритариям выгоднее владеть пакетом акций более диверсифицированной и более ликвидной компании (такой как новый "Ростелеком"), чем небольшой и неликвидной региональной телекоммуникационной компании".
Источник: ComNews
|
