Компания "Ростелеком" рассчитывает до конца года подписать документы, необходимые для выкупа 28,2% акций ОАО "Национальные телекоммуникации" (НТК). С момента приобретения актива зимой оператор не может договориться с банками-миноритариями и докупить оставшийся пакет, чтобы довести долю в НТК до 100%.
Как ранее сообщал ComNews, сделка с НТК состоялась 4 февраля 2011 г. Было продано 71,8% НТК, из которых 21,8% выкупил "Ростелеком", а остальные акции были поделены между бывшими МРК - СЗТ и "Уралсвязьинформом" - по 25% на каждую МРК. 100% НТК были оценены в 38,8 млрд руб., таким образом, на выкуп 28,2% "дочки" госхолдинга могут потратить не менее 10,9 млрд руб. По закону цена оферты должна быть не ниже той, по которой приобретался основной пакет. Почти сразу после сделки стало известно, что покупатели НТК не спешат выставлять обязательную оферту, а склоняются к тому, чтобы приобрести доли миноритариев в рассрочку.
В марте 2011 г. "Ростелеком" сделал последний шаг к объявлению оферты миноритариям НТК (см. новость ComNews от 16 марта 2011 г.). Компания получила банковскую гарантию на 11 млрд руб. от банка "Уралсиб" на срок 290 дней. Банк стал победителем соответствующего аукциона оператора, предложив минимальную цену договора и обойдя таким образом Нордеа банк, Сбербанк, ВТБ, Газпромбанк. Последним трем и принадлежат оставшиеся акции НТК: ВТБ (11,6%), Газпромбанку и "Сбербанк Капиталу" (по 8,3%).
В мае "Ростелеком" отказался выставлять оферту миноритариям холдинга НТК, продолжая индивидуальные переговоры (см. новость ComNews от 11 мая 2011 г.).
На днях президент "Ростелекома" Александр Провоторов сообщил, что оператор все еще ведет переговоры с банками. "Надеюсь, сможем подписать что-то до конца года", - сказал Александр Провоторов.
По его словам, для сделки с банками будет обсуждаться оценка НТК, и она будет превышать цену мажоритарного пакета. Он уточнил, что компания быстро растет, ее финансовые и операционные результаты становятся лучше. Помимо этого, "Ростелеком" покупал свою часть акций НТК исходя из более низкой оценки, чем банки до него. "Цена будет базироваться на формуле для сделки по приобретению 71,8%-ного пакета, рассчитанной по новым показателям НТК, - добавил Александр Провоторов. - Банки будут стараться получить больше денег, с поправкой на рост компании".
Пресс-служба "Ростелекома" сообщила ComNews, что компания находится в тесном взаимодействии с банками-миноритариями в обсуждении выкупа акций. Пресс-служба "Ростелекома" не ответила на вопрос ComNews, выставлена ли на сегодняшний день оферта.
"У нас нет комментариев", - со своей стороны сообщил ComNews Василий Шоличев из управления по работе со СМИ "ВТБ Капитал". Другие банки-миноритарии также оставили этот вопрос без комментариев.
"Стратегически для "Ростелекома" выкуп акций является правильным решением, - отмечает аналитик "Атона" Станислав Юдин. - Оценка пакетов будет зависеть от финансовых показателей НТК на период выкупа. Тем не менее, банкам имеет смысл продать акции НТК, так как это неликвидные инвестиции, акции не торгуются на рынке. Покупателя помимо "Ростелекома" миноритариям будет найти сложно, и этот факт также повлияет на стоимость пакетов".
Другие эксперты говорят, что "Ростелеком" и так имеет достаточный пакет акций для того, чтобы управлять НТК. "В рамках имеющихся возможностей технически "Ростелеком" вполне может добиться падения стоимости миноритарных долей, - считает аналитик "Велес Капитала" Илья Федотов. - С этой точки зрения банкам-миноритариям выгодно продать свои доли в ближайшее время. Однако учитывая, что владельцами пакетов являются структуры, аффилированные с государством, скорее всего, они будут продолжать настаивать на том, чтобы цена за акции была предложена максимально высокая в рамках текущей конъюнктуры рынка".
Источник: ComNews
|
