"Ростелеком" ведет переговоры о приобретении "Горкома", одного из последних независимых интернет-провайдеров Москвы. Покупка оператора, стоимость которого оценивается в 1,2-1,4 млрд руб., позволит "Ростелекому" увеличить свою долю на столичном рынке до 7%, что почти сопоставимо с долей NetbyNet, которого летом приобрел "МегаФон".
"Ростелеком" проводит due diligence "Горкома", рассказал "Ъ" источник на телекоммуникационном рынке и подтвердили два менеджера компаний "Ростелекома". Оценка "Горкома" ведется полтора месяца, уточняет один из них.
В августе к провайдеру приценивались "Национальные телекоммуникации" (НТК; с этого года 71,8% принадлежат "Ростелекому"), говорит заместитель генерального директора "Горкома" Алексей Запорожец. Официальной оферты от "Ростелекома" не поступало, но это не единственный претендент, добавляет господин Запорожец.
"Горком" образован в 2008 году на базе ряда столичных интернет-провайдеров. Абонентская база - 78 тыс. абонентов. По данным AC&M Consulting, в первом квартале 2011 года "Горком" занимал 2% столичного рынка ШПД. По прогнозу компании, в 2011 году выручка "Горкома" составит 450 млн руб., EBITDA - более 200 млн руб. 100% акций "Горкома" принадлежат его генеральному директору Олегу Запорожцу.
У "Горкома" нет необходимости продаваться любой ценой, уверен Алексей Запорожец. По его мнению, цена оператора может составить 6-7 EBITDA за 2011 год, то есть 1,2-1,4 млрд руб. по курсу 28 руб. за $1 ($50 млн). Это оценка близка к справедливой, соглашается менеджер одной из компаний "Ростелекома".
В середине 2010 года "Горком" открывал кредитную линию на $30 млн в банке "Международный финансовый клуб" (МФК) и у частных инвесторов под залог 100% долей оператора. На заемные средства с конца 2010 года приобретались интернет-провайдеры в Химках и Долгопрудном, Красногорске, Люберцах, Московском и Куркино - в общей сложности 15 тыс. абонентов, рассказывает Алексей Запорожец. "Горком" полностью выплатил заем, выполнив условия кредитного договора, говорит представитель МФК. Сейчас 50% долей "Горкома" заложены в ОТП-банке, уточняет Алексей Запорожец. В ОТП-банке подтвердили, что предоставили "Горкому" кредит на 65 млн руб., уведомлений о переговорах провайдера с "Ростелекомом" в банке не получали.
К 2015 году "Ростелеком" планирует занять 50% российского рынка проводного ШПД. Но на столичном рынке доля "Ростелекома" в первом квартале 2011 года составила 5%, в случае покупки "Горкома" она увеличится до 7%, говорит партнер AC&M Consulting Александр Шатиков. Увеличить долю на рынке ШПД Москвы можно только за счет приобретений, независимых игроков на рынке практически не осталось, отмечает он. В июне "МегаФон" приобрел четвертого по абонентской базе игрока на столичном рынке ШПД NetByNet за $270 млн (без учета долга в $30 млн). "Самый крупный из независимых - "Акадо" - ведет переговоры с "МегаФоном". Поэтому "Ростелекому" придется увеличивать долю, скупая небольших операторов",- рассуждает господин Шатиков. По его мнению, "Ростелеком" также может увеличить рыночную долю за счет активов "Центрального телеграфа", которые он получит в рамках второго этапа реорганизации "Связьинвеста" (контролирует 43,4% "Ростелекома"), но сроки этой сделки предсказать трудно.
Источник: ComNews
|
