Офшорный разработчик программного обеспечения с белорусскими корнями EPAM Systems провел первичное размещение акций (IPO) на Нью-Йоркской фондовой бирже. Согласно графику торгов, цена размещения составила $13,75 за акцию. После размещения котировки пошли вверх, на момент публикации одна акция продавалась за $14,58.
Тем не менее, такие цифры ниже изначально планировавшегося коридора размещения в $16-$18 за одну акцию. Саму компанию организаторы IPO - Citigroup, UBS Investment Bank, Barclays Capital и «Ренессанс Капитал» - оценивали в $650 млн - $730 млн, объем размещения должен был составить $118 млн – $133 млн.
В итоге же объем размещения составил $102 млн (на $16 млн – $31 млн меньше планировавшегося), а капитализация компания достигла в момент размещения $560 млн (на $90 млн – $170 млн меньше ожиданий). В самом EPAM не стали обсуждать итоги IPO.
В ходе размещения было продано 7,4 млн акций (18% от общего числа). Из них 1,5 млн акций продала сама компания, выручив за них $20,9 млн. Существующие акционеры продали 5,9 млн акций, получив $80,9 млн.
Гендиректор и основатель EPAM, гражданин США белорусского происхождения Аркадий Добкин заработал на IPO $7,55 млн. Его доля сократилась с 14,1% до 12,1%, оставшийся у Добкина пакет стоит теперь $68 млн. Другой основатель EPAM Леонид Лознер выручил $160 тыс., его пакет уменьшился до 6,2%. Финансовый директор Илья Кантор за счет реализации опционов в момент размещения и последующей продажи акций получил $320 тыс.
Крупнейшим продавцом акций в ходе IPO стала инвестиционная компания Siguler Guf, чьими фондами управляет Russia Partners. Компания выручила $51 млн, при этом совокупная доля ее фондов в EPAM по итогам размещения снизилась ниже контрольной – с 52,5% до 41,2%. Sifuler Guf приобрела акции EPAM в 2005 г. за $20 млн, таким образом, за семь лет стоимость этого пакета выросла в 14 раз. Оставшиеся у компании акции сейчас стоят теперь $230 млн.
«ВТБ-Капитал» продал в ходе размещения 1,7% акций за $7,66 млн, его доля (через офшор Rainmeadow Holdings) снизилась до 6%. «ВТБ-Капитал» приобрел акции EPAM в 2010 г. за $19,3 млн, в момент размещения этот пакет акций подорожал в 2,1 раза. Рыночная цена оставшихся у «ВТБ-Капитал» акций составляет сейчас $33,5 млн.
Также в ходе IPO фонд Da Vinci Capital CIS Private Sector Growth заработал $6,16 млн, его доля теперь составляет 4,8%, а другой фонд - Euroventures Capital Partners - получил $3,78 млн, сократив свой пакет в EPAM до 3%.
Итоги IPO оказались хуже ожиданий из-за того, что буквально на прошлой неделе было объявлено о предстоящем IPO социальной сети Facebook. «Facebook планирует привлечь около $10 млрд и интерес инвесторов в ИТ-секторе направлен, в первую очередь, к этой компании, - говорит начальник управления корпоративных финансов «Финам» Максим Рыбин. - При таком крупном размещении не стоит проводить IPO в то же время и в том же секторе, и EPAM следовало это сделать либо прошлой осенью, когда об IPO Facebook еще ничего не было известно, либо уже после размещения акций социальной сети».
Кроме того, отрицательную роль сыграло стремительное объявление окончательной даты размещения акций EPAM. «Мы узнали об этом только около недели назад, в результате за оставшееся время мы не смогли подготовить необходимые материалы о EPAM и не стали предлагать акции компании нашим клиентам», - добавляет Рыбин.
Напомним, что выручка EPAM в 2010 г. составила $222 млн, из них $110 млн пришлось на продажи в странах Северной Америки, $68 млн – в Европе и $31 млн – в России. Операционная прибыль за тот же период составила $33 млн, чистая прибыль - $31 млн. За первые 9 месяцев прошлого года выручка EPAM достигла $239,4 млн, операционная прибыль - $39,5 млн, чистая прибыль - $32 млн.
Источник: CNews
|
