Договорившись с норвежской Telenor об объединении совместных активов, "Альфа-групп" предлагает похожую сделку шведско-финской TeliaSonera, совместно с которой владеет "Мегафоном" и Turkcell. Но она неинтересна второму крупнейшему акционеру "Мегафона" - "АФ телеком холдингу" Алишера Усманова.
Об идее объединения российского сотового оператора "Мегафон" с турецкой Turkcell рассказал в интервью The Wall Street Journal Алексей Резникович, главный управляющий директор Altimo (управляет телекоммуникационными активами "Альфа-групп"). В качестве примера он привел соглашение, недавно заключенное Altimo и норвежской Telenor, об объединении принадлежащих обеим компаниям пакетов акций "Вымпелкома" (44% и 29,9%) и украинского "Киевстара" (43,5% и 56,5%) в новой совместной компании Vimpelcom Ltd. Это, по словам Резниковича, первый этап создания панъевразийского оператора - о такой стратегической цели председатель наблюдательного совета "Альфа-групп" Михаил Фридман объявил еще в 2005 г.
Как раз в 2005 г. Altimo приобрела у турецкой группы Cukurova 49% акций Cukurova Telecom Holdings, эквивалентные доле в 13,22% крупнейшего турецкого сотового оператора Turkcell. Вскоре после этого она предложила TeliaSonera свои доли в "Мегафоне" и Turkcell в обмен на долю в самой шведско-финской компании, в активах которой контроль над 43,8% "Мегафона" и 37,07% Turkcell. Однако переговоры о такой сделке не дали результата (как и аналогичные с Telenor), и теперь Altimo договоривается о схеме объединения совместных активов. На Vimpelcom Ltd., текущую стоимость которой Резникович оценивает в $30 млрд, приходится лишь 1/2 активов группы, подчеркивает он. Объединенные Turkcell и "Мегафон" могли бы стоить еще столько же, считает Резникович.
Создание Vimpelcom Ltd. - "интересное решение", с "Мегафоном" и Turkcell события могли бы развиваться "по похожему сценарию", признал на днях президент и гендиректор TeliaSonera Ларс Найберг, обсуждая с инвесторами результаты III квартала 2009 г. Но в "Вымпелкоме" два крупных партнера, а в "Мегафоне" - три, поэтому ситуация более сложная, предупредил он.
У единой компании могло бы быть несколько "крупных миноритариев" - сама Altimo, TeliaSonera и "Металлоинвест" Алишера Усманова (владеет 31,1% уставного капитала и контролирует 39,3% голосов в "Мегафоне" через "АФ телеком холдинг"), считает управляющий директор Altimo. Он уверен, что создание единой компании было бы выгодно всем совладельцам: сейчас ни у кого из них нет контроля ни в "Мегафоне", ни в Turkcell, а часть акций принадлежит им через сложные холдинговые структуры.
Идея объединить "Мегафон", почти все деньги зарабатывающий в России, с Turkcell, хорошо представленной на других рынках СНГ, обсуждалась несколько лет назад, но сделка не состоялась из-за несговорчивости партнеров, рассказал "Ведомостям" бывший топ-менеджер одного из акционеров "Мегафона". Представитель "АФ телеком холдинга" не смог сообщить "Ведомостям" позицию своей компании, а близкий к этой компании менеджер утверждает: стороне Усманова такая сделка совсем неинтересна, так как она выгодна только "Альфе" и TeliaSonera. "АФ телеком холдинг", по его словам, - стратегический инвестор "Мегафона", обладающий большинством голосов и не планирующий снижать свою долю. Превращаться в "пассажира" большой компании он не хочет, утверждает собеседник "Ведомостей".
Проблема есть и с Turkcell - это конфликт "Альфы" с Cukurova Group, напомнил Резникович. "Альфа" пытается отсудить у турецкой группы еще 13,8% Turkcell за отказ вовремя вернуть заем в $1,707 млрд. Вдобавок суд обязал Cukurova исполнить договор 2005 г. о продаже TeliaSonera 27% Turkcell (часть этого пакета в итоге досталась "Альфе") или возместить скандинавам потерю в $1,8 млрд. В Cukurova Group на запрос "Ведомостей" не ответили.
Что объединять
"Мегафон" работает помимо России только в Таджикистане, Абхазии и Южной Осетии. У Turkcell кроме Турции и Северного Кипра есть "дочки" на Украине и в Белоруссии, а также совместные с TeliaSonera активы в Казахстане, Азербайджане, Грузии и Молдавии. Сейчас "Мегафон" и Turkcell в совокупности обслуживают 109 млн абонентов.
"Мегафон" - сотовый оператор. Обслуживает 47,6 млн абонентов. Акционеры - TeliaSonera (43,8% - 35,6% напрямую и 8,2% через "Телекоминвест"), "АФ телеком холдинг" Алишера Усманова (31,1% - 8% напрямую и 23,1% через "Телекоминвест"), "Альфа-групп" (25,1%). Финансовые показатели (1-е полугодие 2009 г., US GAAP): выручка - 86,1 млрд руб., чистая прибыль - 20,1 млрд руб.
Turkcell - сотовый оператор. Обслуживает 61,8 млн абонентов. Акционеры: TeliaSonera (37,07% - 13,07% напрямую и 24% через Turkcell Holding), Cukurova Group (13,8% через Cukurova Telecom Holdings, CTH), "Альфа-групп" (4,99% через CTH), Visor Holding (4,2% через CTH) и Александр Мамут (4% через CTH). Капитализация - $14,36 млрд. Финансовые показатели (МСФО, 2008 г.): выручка - $7 млрд, чистая прибыль - $1,8 млрд.
Источник: ComNews
|
